Sistemli risk maliyyə bazarına və ya bütün sektora xas olan və ayrı-ayrı səhmlərə xas olmayan ümumi riskdir. İnvestorların öz sərvətlərini nağd pulda saxlamaqdansa, bazara yatırmaqla götürdükləri riskdir.
İqtisadiyyatda sistematik risk həm də diversifikasiya olunmayan risk kimi tanınır, çünki bütün maliyyə bazarı çökərsə, sektorlar üzrə diversifikasiya yolu ilə ondan qaçmaq mümkün deyil.
Sistematik risk haqqında harada eşitmisiniz?
Çox güman ki, sistematik risk anlayışı ilə yanaşı, investorların işə başlayarkən bilməli olduğu digər risk formaları ilə də rastlaşmısınız. Risk barədə məlumatlı olmaq portfelinizi qurmaqda və sərvətinizin nə qədərini sərmayə qoyacağınıza qərar vermək üçün vacibdir.
Sistematik risk haqqında nə bilmək lazımdır?
Sistematik risk sistem riskindən fərqlənir, çünki sonuncu qlobal iqtisadiyyatı pozan konkret gözlənilməz hadisəyə – məsələn, Covid-19 pandemiyası – sistematik risk isə dəyişkənliyə səbəb olan ümumi amillərə aiddir. Sistematik risk nümunəsi fond bazarlarının düşməsinə səbəb olan qlobal tənəzzül ola bilər.
Maliyyə bazarlarına təsir edən sistematik risklərin bir neçə növü var:
İnflyasiya riski
Faiz dərəcəsi riski
Bazar riski
Valyuta riski
Siyasi risk
Siz həmçinin sistematik riski bütün bazara deyil, müəyyən sektorlara xas olan riskə aid olan sistemsiz risklə bağlı da müəyyən edə bilərsiniz. İnvestorlar sistemsiz riski azaltmaq üçün portfellərini müxtəlif sektorlardan olan səhmlərlə şaxələndirə bilərlər.
Sistematik risk dəyişilməz olsa da, investorlar səhmlər, istiqrazlar, daşınmaz əmlak və nağd pul yığımları daxil olmaqla bir sıra aktiv siniflərinə sahib olmaqla riski idarə edə bilərlər, çünki böyük sistematik dəyişiklik olarsa, onların gəlirləri dəyişəcək.
Sistematik riskin necə hesablanacağını bilmək vacibdir. Siz beta (β) əmsalı və standart kənarlaşmanı nəzərə alaraq portfeliniz üçün sistematik riski hesablaya bilərsiniz. Beta bazar gəliri üzrə xüsusi kapitalın gəlirliliyinin reqressiya əmsalıdır. Bazar gəliri adətən S&P 500 kimi geniş indekslə təmsil olunur. Beta ümumi bazara qarşı səhmin dəyişkənliyini ölçür və portfelə hər bir fərdi investisiyanın orta beta dəyəri portfelin ümumi riskini əks etdirir. 0-a bərabər beta göstəricisi səhm və ya ümumi portfel ümumi fond bazarı ilə əlaqəsizdir. 1-dən yuxarı olan beta yüksək korrelyasiya və aşağı dəyişkənliyi, 2-dən yuxarı olan beta isə yüksək korrelyasiya və yüksək dəyişkənliyi göstərir. Eyni şəkildə, mənfi beta portfel və bazar arasında tərs korrelyasiya olduğunu, lakin yüksək dəyişkənliyin olduğunu göstərir.
Əksər aktivlərin uzun müddət ərzində 0 ilə 2 arasında beta var.
