İnvestisiya etməkdə maraqlısınızsa, yəqin ki, qarşılıqlı fondlar haqqında dəfələrlə eşitmisiniz. Tipik olaraq, bir sıra maliyyə məsləhətçiləri onları investorlara tövsiyə edərək, qarşılıqlı fondları ağıllı, lakin sadə investisiyalar kimi təsvir edirlər. Qarşılıqlı fondların əlçatanlığı və çevikliyi onları yeni başlayanlar və peşəkarlar da daxil olmaqla bütün növ investorlar üçün güclü investisiya vasitəsinə çevirir. Bunlar müxtəlif investisiya və qənaət məqsədləri üçün də uyğun ola bilər.
Qarşılıqlı fondlar haqqında nə bilmək lazımdır?
Termin mənşəyi Hollandiya Respublikasında ilk müasir investisiya fondunun yaradıldığı 1772-1773-cü illərə gedib çıxır. O dövrün maliyyə böhranına cavab olaraq, amsterdamlı iş adamı Abraham van Ketwich, kiçik investorlara diversifikasiya imkanı vermək məqsədi ilə Eendragt Maakt Magt adlı bir trest qurdu.
1890-cı illərdə ABŞ-da qarşılıqlı fondlar tətbiq olundu. Bunlar ümumiyyətlə qapalı fondlar idi. Massachusetts Investors Trust kimi tanınan ilk açıq investisiya fondu 1924-cü ilin martında yaradılmışdır.
Qapalı və açıq fondları qeyd etdiyimiz kimi, bunlardan ətraflı danışaq.
Qapalı fondlar. Bu fond növü IPO vasitəsilə ictimaiyyətə buraxılmış müəyyən sayda səhmlərə malikdir. Səhmlər kimi, birjada investorlar arasında ticarət edilir. Qapalı fondun səhm buraxmaması və ya geri almamasına əsaslanaraq, tələb və təklif qanunlarına tabedir. Buna görə, qapalı qarşılıqlı fondlar tez-tez NAV-a endirimdə olurlar.
Açıq fondlar. Qarşılıqlı fondların əksəriyyəti açıqdır, yəni onların müəyyən sayda səhmləri yoxdur. Bunun əvəzinə, investor, investor satmaq qərarına gəldikdə, səhmləri almaq və geri almaq qərarına gəldikdə, fond yeni səhmlər buraxır. Buna görə də, onlar tələb əsasında alınır və satılır.
Minlərlə qarşılıqlı fondlar mövcuddur, lakin onları bir neçə əsas növə və kateqoriyaya bölmək olar. Qarşılıqlı fondların iki əsas növü səhm və istiqraz fondlarıdır. Oradan kateqoriyalar daha müxtəlif və ixtisaslaşmış olur.
Məsələn, fond fondlarını daha da kapitallaşmanın üç alt kateqoriyasına bölmək olar: kiçik ölçülü, orta səviyyəli və böyük həcmli. Onlar daha sonra ya dəyər, artım, ya da artım və gəlir kimi təsnif edilir.
İstiqraz fondları ilk növbədə qısamüddətli, ortamüddətli və uzunmüddətli olaraq xarakterizə edilən istiqrazların müddəti ilə təsnif edilir. Daha sonra onlar bələdiyyə istiqrazları, korporativ istiqrazlar və ABŞ Xəzinədarlığı istiqrazlarının alt kateqoriyalarına bölünür.
Ən məşhur qarşılıqlı fond növləri haqqında bilmək lazımdır:
Qarşılıqlı fonda investisiya qoyarkən, üç mənbədən gəlir əldə edə bilərsiniz:
Dividend ödənişləri. Fond öz portfelindəki qiymətli kağızlar üzrə faiz və ya dividend aldıqda, həmin gəlirin mütənasib məbləğini investorlarına paylayır.
Sərmayə qazancı. Fond qiyməti artmış qiymətli kağızları satırsa, fondun kapital qazancı var. Fondların əksəriyyəti hər hansı xalis kapital qazancını investorlara illik əsasda paylayır.
Xalis aktiv dəyəri. Fondun dəyəri artdıqca, fonddakı səhmlərin alınması qiyməti də artır. Daha sonra bazarda mənfəət üçün qarşılıqlı fond səhmlərinizi sata bilərsiniz.
Qarşılıqlı fondlar həm üstünlükləri, həm də mənfi cəhətləri ilə gəlir. Əsas üstünlükləri odur ki, qarşılıqlı fondlar miqyasda qənaət, daha yüksək şaxələndirmə, asan çıxış, likvidlik, şəffaflıq və peşəkar investorlar tərəfindən yüksək idarəetməni təmin edir. Mənfi tərəfi odur ki, qarşılıqlı fondda olan investorlar müxtəlif komissiyalar, komissiyalar və digər xərclər ödəməlidirlər.
Qarşılıqlı fondlar, səhmlər və istiqrazlar kimi, müəyyən səviyyəli bazar riskini ehtiva edir, bu da dəyərin dəyişməsi və ya hətta investisiya etdiyiniz pulun itirilməsi ehtimalıdır. Beləliklə, istər fərdi səhmlərə, istərsə də qarşılıqlı fonda sərmayə qoyursunuz, birjanın necə davranması barədə bir qədər məlumatlı olmalısınız və özünüzü risklərə əvvəlcədən hazırlamalısınız.
